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    Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores




    PERÚ

    Ministerio


    de Economía y Finanzas

    CONASEV


    Comisión Nacional Supervisora de

    Empresas y Valores








    DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA UNIÓN NACIONAL FRENTE A LA CRISIS EXTERNA

    Anexo A

    CLASIFICACIÓN DE RIESGO

    Todo lo referente a clasificaciones de riesgo señalado en la Ley, Reglamento, reglamento de participación, prospecto simplificado y demás normas complementarias aplicables a los fondos mutuos, así como en la publicidad que de ellos se realice, se sujeta a las siguientes condiciones:



    1. Cada instrumento financiero se sujetará a las normas que le competa en cuanto a la exigencia de clasificación;

    2. Las sociedades administradoras sólo reconocerán las clasificaciones otorgadas por las empresas clasificadoras de riesgo autorizadas por CONASEV, o por aquellas en el extranjero reconocidas por una institución de similar competencia a CONASEV;

    3. En caso que dos o más empresas clasificadoras de riesgo registren clasificaciones de riesgo distintas respecto de un mismo instrumento, se deberá considerar la menor;

    4. No se considerarán las clasificaciones de riesgo que no han sido promovidas por el emisor;

    5. Los instrumentos emitidos localmente o en el exterior por el Estado Peruano deberán ser considerados como una categoría distinta a las señaladas en las tablas de equivalencias y su simbología será “Estado”.

    6. Las inversiones en valores emitidos en el extranjero que no cuenten con clasificación de riesgo internacional serán consideradas “sin clasificación” o “SC”;

    7. La clasificación de deuda soberana será la correspondiente a moneda extranjera y de largo plazo; y,

    8. La sociedad administradora deberá tener en cuenta las siguientes equivalencias respecto a las clasificaciones de riesgo:

    Simbología Aplicable a las Clasificaciones de Instrumentos de Deuda de Largo Plazo, del Mercado Internacional.

    Equivalencia:



    Entidades Internacionales Especializadas

    Standard & Poor’s

    Moody's

    Fitch

    AAA

    AAA

    Aaa

    AAA

    AA+

    AA+

    Aa1

    AA+

    AA

    AA

    Aa2

    AA

    AA-

    AA-

    Aa3

    AA-

    A+

    A+

    A1

    A+

    A

    A

    A2

    A

    A-

    A-

    A3

    A-

    BBB+

    BBB+

    Baa1

    BBB+

    BBB

    BBB

    Baa2

    BBB

    BBB-

    BBB-

    Baa3

    BBB-

    BB+

    BB+

    Ba1

    BB+

    BB

    BB

    Ba2

    BB

    BB-

    BB-

    Ba3

    BB-

    B+

    B+

    B1

    B+

    B

    B

    B2

    B

    B-

    B-

    B3

    B-

    C

    CCC+, CCC, CCC-, CC

    Caa1, Caa2, Caa3, Ca

    CCC, CC, C

    D

    C, D

    C

    RD, D

    Simbología Aplicable a las Clasificaciones de Instrumentos de Deuda de Corto Plazo, del Mercado Internacional.

    Equivalencias:

    Entidades Internacionales Especializadas

    Standard & Poor’s

    Moody's

    Fitch

    CP-1

    A-1+

    --

    F1+

    CP-1

    A-1

    P-1

    F1

    CP-1

    --

    --




    CP-2

    A-2

    P-2

    F2

    CP-3

    A-3

    P-3

    F3

    CP-4

    B, B-1, B-2, B-3

    --

    B

    CP-5

    C, D

    NP

    C, D

    Simbología Aplicable a las Clasificaciones de Instrumentos de Deuda de Largo Plazo, del Mercado Local.

    Equivalencias:



    Empresas Clasificadoras de Riesgo Locales

    Apoyo & Asociados

    Class Asociados

    PCR Ratings- Perú

    Equilibrium

    AAA

    AAA

    AAA

    pAAA

    AAA

    AA+

    AA+

    AA+

    pAA+

    AA+

    AA

    AA

    AA

    pAA

    AA

    AA-

    AA-

    AA-

    pAA-

    AA-

    A+

    A+

    A+

    pA+

    A+

    A

    A

    A

    pA

    A

    A-

    A-

    A-

    pA-

    A-

    BBB+

    BBB+

    BBB+

    pBBB+

    BBB+

    BBB

    BBB

    BBB

    pBBB

    BBB

    BBB-

    BBB-

    BBB-

    pBBB-

    BBB-

    BB+

    BB+

    BB+

    pBB+

    BB+

    BB

    BB

    BB

    pBB

    BB

    BB-

    BB-

    BB-

    pBB-

    BB-

    B+

    B+

    B+

    pB+

    B+

    B

    B

    B

    pB

    B

    B-

    B-

    B-

    pB-

    B-

    C

    CCC, CC,C

    CCC, CC,C

    pCCC

    CCC+, CCC, CCC-, CC, C

    D

    D, E

    D, E

    pDD, pDP

    D, E, S

    Simbología Aplicable a las Clasificaciones de Instrumentos de Deuda de Corto Plazo, del Mercado Local.




    Empresas Clasificadoras de Riesgo Locales

    Equivalencias:

    Apoyo & Asociados

    Class Asociados

    PCR Ratings- Perú

    Equilibrium

    CP-1

    CP-1+, CP-1, CP-1-

    CLA-1+, CLA-1, CLA-1-

    p1+, p1, p1-

    EQL-1+, EQL-1, EQL-1-

    CP-2

    CP-2+, CP-2, CP-2-

    CLA-2+, CLA-2, CLA-2-

    p2

    EQL-2+, EQL-2, EQL-2-

    CP-3

    CP-3+, CP-3, CP-3-

    CLA-3+, CLA-3, CLA-3-

    p3

    EQL-3+, EQL-3, EQL-3-

    CP-4

    CP-4

    CLA-4

    p4

    EQL-4

    CP-5

    CP-5, E, S

    E

    p5

    E, S

    Simbología Aplicable a las Clasificaciones de Empresas del Sistema Financiero Local – Fortaleza Financiera

    Equivalencia CONASEV

    Empresas Clasificadoras de Riesgo Locales

    Apoyo & Asociados

    Class Asociados

    PCR Ratings Perú

    Equilibrium

    A

    A+, A, A-

    A+, A, A-

    A+, A, A-

    A+, A, A-

    B+

    B+

    B+

    B+

    B+

    B

    B

    B

    B

    B

    B-

    B-

    B-

    B-

    B-

    C+

    C+

    C+

    C+

    C+

    C

    C

    C

    C

    C

    C-

    C-

    C-

    C-

    C-

    D

    D, E

    D+, D, D-, E+, E, E-

    D, E

    D, E*, E

    Estas equivalencias serán utilizadas para fijar los criterios de selección y diversificación de la política de inversiones de los fondos mutuos.

    De no encontrarse la equivalencia correspondiente a una empresa clasificadora de riesgo dentro de las tablas de equivalencias anteriores, la sociedad administradora podrá solicitar a CONASEV su inclusión. Para ello deberá presentar la siguiente documentación:



    1. Datos de la empresa clasificadora de riesgo, que incluyan, al menos, la razón social, dirección, país, fecha de constitución, directores y ejecutivos de la empresa;

    2. Documento que acredite la autorización de la entidad responsable de la supervisión de las empresas clasificadoras de riesgo, para la clasificación de riesgo de instrumentos y valores, o documento análogo; y,

    3. Metodología y simbología usada para la clasificación de riesgo.













    Av. Santa Cruz 315 Miraflores

    Central : 610-6300



    www.conasev.gob.pe





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